IPO
O IPO (Initial Public Offering) ou OPI (Oferta Pública Inicial) é o ponto de partida da entrada das empresas na Bolsa de Valores.
O que é IPO?
Na prática, o IPO é o primeiro momento em que as empresas vão oferecer suas ações na bolsa de valores, fazendo com que qualquer pessoa interessada possa se tornar sócio da empresa nesse lançamento.
A partir do IPO, a empresa se torna listada na bolsa e tem capital aberto. Para estar apta e preparada para oferecer suas ações, a empresa precisa apresentar um estágio avançado, provando aos investidores que o negócio irá prosperar ao longo do tempo, até porque ninguém investiria no início sem determinadas informações que as empresas interessadas no IPO são obrigadas a apresentar.
Sendo que entre essas informações estão coisas como resultados financeiros, operacionais, estratégias e objetivos passados, que costumam ser validados por auditorias. Também é importante para o investidor, avaliar o planejamento de como o novo investimento será gasto e as previsões para o futuro.
Entre as principais motivações que levam uma empresa a abrir seu capital, podemos destacar a captação de investimento. No processo, é informada qual a participação do negócio será cedida para listagem na bolsa, a partir disso é feita a avaliação do valor da empresa e ao vender suas ações, esse dinheiro vai para o caixa da empresa.
Exemplo relâmpagoA Bullseye vai vender 40% das suas ações, e tem um valuation de R$100.000.000,00 (cem milhões de reais), se o mercado concordar com esse valor e todas as ações disponíveis forem compradas, os R$40.000.000,00 que foram investidos vão para o caixa da Bullseye para executar seus projetos.
Outro ponto importante, é que existe um período de reserva onde os investidores expressam o interesse em adquirir as ações para o IPO, e durante esse período ainda não existe o valor final determinado das ações, mas sim um intervalo de valores. Então o IPO da Bullseye estará entre R$12 (piso) e R$15 (teto), por exemplo, e a definição do preço será a partir do balanceamento entre oferta e demanda no período de reserva.
O capital levantado no IPO, costuma ser utilizado para financiar novos projetos, contratações, construção de uma nova planta industrial, expansão de mercado e expansão geográfica, por exemplo.
Riscos e vantagens
Existem alguns fatores que devem ser levados em consideração pelos investidores antes de decidirem participar do IPO de uma nova empresa, e eles existem tanto para pessoas que buscam obter retorno no longo prazo, quanto para quem visa resultados no longo prazo.
Pensando em quem busca resultado de curto prazo, pode ser o caso de reservar as ações e no dia do lançamento na bolsa já vender sua participação. Essa estratégia é conhecida como “flipar” um IPO. Costuma ser realizada quando existem muitos investidores interessados, que caso não consigam reservas suas ações, vão querer comprar assim que a empresa estiver disponível na bolsa, e com uma demanda maior que a oferta o preço vai subir.
Mas, nesse mesmo caso, existe o risco do papel cair na estreia na bolsa. E aí ou é necessário aceitar o prejuízo e vender no lançamento ou ficar com os ativos esperando uma valorização futura, o que não é muito o objetivo de quem busca flipar IPO.
Se liga nesse caso: em 2022, no IPO do Nubank, as ações chegaram a subir 35% no primeiro dia.
Mas em compensação, no IPO da Méliuz (de cashback) os papéis tiveram queda de até 7,5% na estreia.
No seu caso, se o interesse é em investimentos para o longo prazo, as recomendações são para tentar estudar bastante a empresa antes de decidir entrar no IPO. Isso porque os valuations costumam estar em patamar mais elevado, que pode ou não fazer sentido, uma vez que as empresas buscam o melhor momento de mercado para captarem investimentos. Uma dica é buscar relatórios de casas de análises que fazem recomendações de IPOs, então pode ser uma boa dar uma olhada nos relatórios para entender o negócio.
Como entrar em um IPO?
A grande maioria dos investidores podem participar de um IPO, mas separamos um passo a passo para deixar mais claro:
Primeiro passo: abrir conta em uma corretora. São as empresas responsáveis por intermediar as operações na Bolsa de Valores;
Encontrar a empresa que deseja participar do IPO. Nas corretoras é possível encontrar quais são os IPOs que estão disponíveis para o investidor pessoa física, fazer uma rápida pesquisa de calendário de IPOs também pode ser uma boa;
Decidido que quer se tornar sócio daquela empresa, é o momento de fazer um pedido de reserva, como que um aviso de que está interessado naquele IPO, juntamente com o preço máximo desejado e a quantia financeira para reserva;
Para finalizar, é necessário ter o dinheiro disponível na corretora para efetivar o pagamento e aguardar o dia de estreia na bolsa.
Se liga
Não necessariamente a quantia financeira desejada na reserva será efetivada. Pode acontecer de existirem mais pessoas interessadas do que ações disponíveis, o que faz com que seja feita uma diluição entre os interessados. Então, por mais que o desejado na reserva fosse de R$20.000,00, mas com o interesse de muitos investidores, a quantia disponível no lançamento pode ser de R$10.000,00.
Por mais que exista o valor piso na reserva da oferta, o valor inicial pode ser menor do que esse valor. A Focus Energia foi um desses casos.
Para Finalizar
O IPO é um marco importante para qualquer empresa, muitas vezes um objetivo dos empreendedores é estar listado na Bolsa de Valores.
Pode ser atrativo para os investidores de longo e curto prazo, mas também oferece seus riscos que devem ser medidos antes da tomada de decisão.
Independente do seu objetivo, é importante buscar o máximo de informação possível para que não haja frustração depois de tomada a decisão.
É um evento interessante para os investidores de longo prazo, que desejam adquirir ações da empresa a um bom preço.
